Home > Bloggen > Was müssen Sie über die DeFi-Kreditvergabe wissen?



Der Krypto-Lending-Markt ist in den letzten Jahren stark gewachsen, aber das Fehlen von Normen und Regulierungsbehörden in der Digital-Asset-Branche hat zu vielen Problemen geführt, darunter die Liquiditätskrise dezentraler Landing-Plattformen (Kreditgeber) und die Insolvenz großer Unternehmen wie Celsius Network und Three Arrows Capital.

DeFi-Verleiher sind Dienste, die Kredite anbieten, die ohne die Beteiligung von Vermittlern besichert sind. Anstelle von Banken und Brokern werden bei der DeFi-Kreditvergabe intelligente Verträge verwendet – automatisierte und selbstausführende Algorithmen, die alle Bedingungen der Transaktion angeben, einschließlich Beträge, Bedingungen und Zinssätze.

Da Blockchain-Kredite Vermittler ausschließen, wird der Transaktionsprozess einfacher und Kredite werden billiger. Gleichzeitig birgt das Fehlen eines Dritten sowohl für den Kreditgeber als auch für den Kreditnehmer erhebliche Risiken.

Experten informierten RBC-Crypto über die Merkmale von Krypto-Kreditprodukten und die Gefahren, denen Kreditnehmer und Landing-Plattformen selbst ausgesetzt sind.

Risiken des Kreditnehmers

Die Hauptrisiken der DeFi-Kreditvergabe liegen in ihren Besonderheiten: Da Krypto-Kredite nicht zentral reguliert sind und es keine Rückzahlungsgarantien gibt, übersteige der Sicherheitenbetrag die Kreditsumme in der Regel deutlich, sagte Artem Deev, Leiter der analytischen Abteilung von AMarkets.

Darüber hinaus sind Krypto-Assets volatil, und die Kosten eines Darlehens oder einer Sicherheit können sich während der Verwendung von Geldern erheblich ändern, stellte der Experte fest. Dementsprechend wird es notwendig sein, die Sicherheiten zu erhöhen oder mehr Geld zurückzugeben, als ursprünglich vom Kreditnehmer genommen wurde, sagt Deev.

Der Analyst fügte hinzu, dass sich die Benutzer dieser Risiken bewusst sein und verstehen müssen, dass ein solcher Kredit viele Vorteile hat, aber auch Gefahren birgt, wenn sie das Produkt nicht richtig verstehen. Einige Ressourcen, die Kredite in Kryptowährungen anbieten, könnten sich als betrügerisch herausstellen, warnte Deev. Er stellte klar, dass Sie sich vor Betrug schützen können, indem Sie nur große verifizierte Websites kontaktieren.

Merkmale von DeFi-Darlehen

Ein besonderes Merkmal von Cryptolanding-Plattformen ist ihre Zugänglichkeit, sagte Chen Limin, Finanzdirektor und Leiter der Handelsabteilung des ICB-Fonds. Er erklärte, dass die Leichtigkeit und Einfachheit auf die Blockchain-Technologie zurückzuführen ist, die es Ihnen ermöglicht, Vermittler auszuschließen.

Gleichzeitig besteht keine Ausweispflicht und kein Zeitaufwand für die Prüfung des Antrags, so der Experte. Möglich ist dies laut ihm aufgrund von Sicherheiten, die in der Regel 125 % des Kreditbetrags betragen, aber je nach Volatilität eines bestimmten Vermögenswerts variieren können. Um Risiken zu reduzieren, kann der Kreditnehmer Mittel in Stablecoins aufnehmen, sagt Limin.

Der Experte fügte hinzu, dass Krypto-Lending-Plattformen heute sogenannte Sofortkredite anbieten: Sie gehen von der Abwesenheit von Sicherheiten und der Rückzahlung des Kredits innerhalb eines Blocks (bei Ethereum sind es 13 Sekunden) aus. Der Spezialist stellte fest, dass die Beträge solcher Kredite erheblich sind. Sofortkredite können von großen Händlern bei Arbitrage-Transaktionen verwendet werden (je größer der Betrag, desto höher der potenzielle Gewinn), sagte er. Limin machte auch darauf aufmerksam, dass ein solches Tool häufig von Angreifern genutzt wird, um Angriffe auf DeFi-Protokolle durchzuführen.

Instant Loan Attack“ ist die Bezeichnung für eine Betrugsart, bei der es sich um das Hacken von Kryptoplattformen mit Hilfe einer schnellen Infusion und des Abladens von Vermögenswerten handelt, die von Instant- und ungesicherten Kreditdiensten erhalten wurden. Die jüngsten dieser Angriffe waren das Hacken des Crema Finance-Protokolls für 8,7 Millionen Dollar und der Angriff auf das Nirvana Finance-Protokoll mit dem Diebstahl von 3,5 Millionen Dollar.

Das Domino-Prinzip

Wie die Praxis der letzten Monate gezeigt hat, könnten Krypto-Kreditplattformen die Kontrolle über Vermögenswerte verlieren, warnte Roman Nekrasov, Mitbegründer der ENCRY Foundation. Er erklärte dies damit, dass Nutzer ihre Coins verpfändeten und dafür Token der Cryptolanding-Plattform erhielten, die sie dann wieder umschuldeten.

Durch solche Systeme mit mehrstufiger Umschuldung von Token haben die Nutzer manchmal in einem Monat einen zehnfachen Gewinn gemacht. Aber tatsächlich war es Geld aus dem Nichts, aus einer Blase“, sagt der Experte.

Er fügte hinzu, dass Krypto-Kreditplattformen von Benutzern in anderen Kreditprotokollen erhaltene Gelder umschuldeten und dadurch die Blase noch weiter aufblähen. Der Zusammenbruch von Luna\UST wurde zu einem Auslöser, der die Kette der Umschuldung von Geldern von einem Protokoll zum anderen unterbrach, glaubt der Experte.

Ihm zufolge fielen Kryptolandeplattformen irgendwann wie Dominosteine ​​herunter, und Benutzer beeilten sich aus Angst um die Sicherheit ihres Vermögens, Münzen aus den DeFi-Verleihprotokollen abzuheben. Das habe Probleme mit der Liquidität solcher Protokolle verursacht und eine Lawine von Konkursen provoziert, ist sich Nekrasov sicher.

Laut Nekrasov werden diese Ereignisse zu einem Umdenken bei der Kryptovergabe selbst führen und den Markt von allzu spekulativen Entscheidungen befreien.