Home > Bloggen > Was müssen Sie über DeFi-Lending wissen?



Der Krypto-Kreditmarkt ist in den letzten Jahren erheblich gewachsen, aber das Fehlen von Normen und Regulierungsbehörden in der Digital Asset-Branche hat zu vielen Problemen geführt, darunter die Liquiditätskrise dezentraler Landeplattformen (Kreditgeber) und die Insolvenz großer Unternehmen wie Celsius Network und Three Arrows Capital.

DeFi-Kreditgeber sind Dienstleistungen, die Kredite anbieten, die ohne Beteiligung von Vermittlern besichert sind. Anstelle von Banken und Brokern werden beim DeFi-Lending intelligente Verträge verwendet – automatisierte und selbstausführende Algorithmen, die alle Bedingungen der Transaktion angeben, einschließlich Beträge, Bedingungen und Zinssätze.

Da Blockchain-Kredite Vermittler ausschließen, wird der Transaktionsverarbeitungsprozess einfacher und Kredite werden billiger. Gleichzeitig birgt das Fehlen eines Dritten erhebliche Risiken sowohl für den Kreditgeber als auch für den Kreditnehmer.

Experten berichteten RBC-Crypto über die Eigenschaften von Kryptokreditprodukten und die Gefahren, denen Kreditnehmer und Landeplattformen selbst ausgesetzt sind.

Risiken der Kreditnehmer

Die Hauptrisiken von DeFi-Krediten liegen in ihren Besonderheiten: Da Kryptokredite nicht zentral reguliert sind und es keine Rückzahlungsgarantien gibt, übersteigt die Sicherheitenhöhe die Kreditsumme in der Regel deutlich, sagte Artem Deev, Leiter der analytischen Abteilung von AMarkets.

Darüber hinaus sind Krypto-Assets volatil, und die Kosten für einen Kredit oder eine Sicherheit können sich während der Verwendung der Mittel erheblich ändern, stellte der Experte fest. Dementsprechend wird es notwendig sein, die Sicherheiten zu erhöhen oder mehr Mittel zurückzugeben, als ursprünglich vom Kreditnehmer eingenommen wurden, sagt Deev.

Der Analyst fügte hinzu, dass die Nutzer sich dieser Risiken bewusst sein und verstehen müssen, dass ein solcher Kredit viele Vorteile hat, aber auch Bedrohungen birgt, wenn sie das Produkt nicht richtig verstehen. Einige Ressourcen, die Kredite in Kryptowährungen bereitstellen, könnten sich als betrügerisch herausstellen, warnte Deev. Er stellte klar, dass Sie sich vor Betrug schützen können, indem Sie nur große verifizierte Websites kontaktieren.

Merkmale von DeFi-Krediten

Eine Besonderheit von Kryptolanding-Plattformen ist ihre Zugänglichkeit, sagte Chen Limin, Finanzdirektor und Leiter der Abteilung für Handelsoperationen des ICB-Fonds. Er erklärte, dass die Leichtigkeit und Einfachheit auf die Blockchain-Technologie zurückzuführen ist, mit der Sie Vermittler ausschließen können.

Gleichzeitig besteht keine Verpflichtung zur Vorlage von Ausweisdokumenten und es wird keine Zeit für die Prüfung des Antrags aufgewendet, sagte der Experte. Ihm zufolge ist dies aufgrund von Sicherheiten möglich, die in der Regel 125% des Kreditbetrags betragen, aber je nach Volatilität eines bestimmten Vermögenswerts variieren können. Um Risiken zu reduzieren, kann der Kreditnehmer Geld in Stablecoins beschaffen, sagt Limin.

Der Experte fügte hinzu, dass Krypto-Kreditplattformen heute sogenannte Sofortkredite anbieten: Sie setzen das Fehlen von Sicherheiten und die Rückzahlung des Kredits innerhalb eines Blocks voraus (in Ethereum sind es 13 Sekunden). Der Spezialist stellte fest, dass die Beträge solcher Kredite beträchtlich sind. Sofortkredite können von großen Händlern bei Arbitrage-Transaktionen verwendet werden (je größer der Betrag, desto höher das potenzielle Einkommen), sagte er. Limin machte auch darauf aufmerksam, dass ein solches Tool häufig von Angreifern verwendet wird, um Angriffe auf DeFi-Protokolle durchzuführen.

„Sofortkreditangriff“ ist die Bezeichnung für eine Art von Betrug, bei dem es sich um das Hacken von Kryptoplattformen mit Hilfe einer schnellen Infusion und des Dumpings von Vermögenswerten handelt, die von sofortigen und ungesicherten Kreditdiensten erhalten wurden. Die jüngsten dieser Angriffe waren das Hacken des Crema-Finanzprotokolls für 8,7 Millionen US-Dollar und der Angriff auf das Nirvana-Finanzprotokoll mit dem Diebstahl von 3,5 Millionen US-Dollar.

Das Domino-Prinzip

Wie die Praxis der letzten Monate gezeigt hat, könnten Kryptokreditplattformen die Kontrolle über Vermögenswerte verlieren, warnte Roman Nekrasov, Mitbegründer der ENCRY Foundation. Er erklärte dies damit, dass Nutzer ihre Coins verpfändeten und dafür Token der Kryptolandungsplattform erhielten, die sie dann wieder umschuldeten.

„Manchmal erzielten Benutzer aufgrund solcher Systeme mit mehrstufiger Umschuldung von Token in einem Monat einen zehnfachen Gewinn. Aber tatsächlich war es Geld aus der Luft, aus einer Blase „, sagt der Experte.

Er fügte hinzu, dass Krypto-Kreditplattformen Gelder, die von Nutzern in anderen Kreditprotokollen erhalten wurden, umschuldeten, wodurch die Blase noch weiter aufgebläht wurde. Der Zusammenbruch von Luna \ UST wurde zu einem Auslöser, der die Kette der Umschuldung von Geldern von einem Protokoll zum anderen unterbrach, glaubt der Experte.

Ihm zufolge fielen Kryptolanding-Plattformen irgendwann wie Dominosteine zusammen, und Benutzer beeilten sich aus Angst um die Sicherheit ihres Vermögens, Münzen aus DeFi-Kreditprotokollen abzuziehen. Dies verursachte Probleme mit der Liquidität solcher Protokolle und löste eine Lawine von Insolvenzen aus, ist sich Nekrasov sicher.

Laut Nekrasov werden diese Ereignisse zu einem Umdenken bei der Kryptokreditvergabe selbst führen und den Markt von übermäßig spekulativen Entscheidungen befreien.