Home > Bloggen > Schützt Kryptowährung vor Inflation?



Die Inflation in den westlichen Ländern hat die höchsten Niveaus der letzten 30-40 Jahre erreicht. Im Juni stiegen die Verbraucherpreise in den Vereinigten Staaten im Jahresvergleich um 9,1 %, während die Kerninflation (der Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen ohne Lebensmittel und Energie) mit 5,9 % den höchsten Wert seit 1981 erreichte, schreibt RBC Crypto .

Laut der April-Prognose des Internationalen Währungsfonds (IWF) wird die Inflation in den Industrieländern bis Ende 2022 5,7 % und in den Entwicklungsländern 8,7 % erreichen. In Russland wird die Inflation laut Prognose der Zentralbank für 2022 12-15% und für 2023 5-7% betragen. Aber in einigen Staaten wird es um ein Vielfaches höher sein. Beispielsweise stiegen die Verbraucherpreise in der Türkei im Juli im Jahresvergleich um 79,6 %.

Befürworter von Kryptowährungen nennen einen ihrer Vorteile ein solches Merkmal wie Deflation. Vermögenswerte wie Bitcoin haben keine Inflationsrisiken, da die Ausgabe streng limitiert ist. In dieser Hinsicht wird einigen Kryptowährungen die Eigenschaft zugeschrieben, das Kapital vor der Inflation von Fiat-Währungen zu schützen. Allerdings gingen die Meinungen der befragten Experten zu diesem Thema auseinander.

Fehlende Grundlage

Der Kryptowährungsmarkt ist eng mit dem Kurs der ersten Kryptowährung verbunden, und Bitcoin selbst hat eine begrenzte Ausgabe von 21 Millionen Münzen, sagt ein leitender Analyst von Bestchange.ru Nikita Zuborev. Er erinnerte daran, dass Kryptowährungen aus diesem Grund theoretisch als deflationäre Anlage betrachtet werden können, da die Ursache der Inflation – eine ständige Erhöhung der Geldmenge – ausgeschlossen ist.

Doch in der Praxis sei alles viel komplizierter, als Vermögen „im luftleeren Raum“ zu betrachten, warnte der Experte. Der Wert von Kryptowährungen sowie von öffentlichen Geldern hängt direkt vom Vertrauen der Anleger in diese Währungen und die damit verbundenen Vermögenswerte ab, erklärte Zuborev. Seiner Meinung nach kann ihr Wechselkurs zu Fiat-Geld ohne ein starkes und gut etabliertes „Fundament“ in der Geschichte der Kryptowährungen nicht stabil bleiben.

Langfristig wirkt sich die globale Inflation positiv auf Kryptowährungen aus, glaubt Zuborev. Er stellte klar, dass der Ruf von Kryptowährungen stabil bleibe, im Gegensatz zum Ruf von Weltwährungen, der mit der unendlich steigenden Staatsverschuldung der meisten Länder verbunden ist.

Aber kurzfristig wirken sich Situationen wie der aktuelle Inflationsanstieg negativ auf Kryptowährungen aus, fügte der Experte hinzu. In diesen Momenten transferieren Investoren Kapital in Staatsanleihen und Edelmetalle, und unter den Bedingungen des Geldabflusses fallen die Preise für die meisten der einst vielversprechenden Vermögenswerte merklich, stellt der Analyst fest.

„Es ist zwar unmöglich, mit Hilfe von Kryptowährungen Brot zu kaufen, aber sie bleiben in ihren Funktionen meist so etwas wie unprivilegierte Aktien – ein ausschließlich spekulatives Gut mit hoher Volatilität“, ist sich Zuborev sicher.
Der Direktor für die Entwicklung der TradingView-Plattform in Russland, Vitaly Kirpichev, stimmte ihm zu. Er stellte klar, dass der Anstieg der Verbraucherpreise normalerweise mit einer Erhöhung der Zinssätze der Zentralbanken einhergeht, was wiederum die Menge an spekulativem Kapital auf den Märkten verringert. Je kleiner es ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit eines Abwärtstrends über das gesamte Spektrum der Kryptowährungen, da ist sich der Experte sicher.

Es ist wichtig zu verstehen, dass Kryptowährungen eine sehr volatile Art von Vermögenswerten sind, daher ziehen sie hauptsächlich spekulatives Kapital an. Dies ist ein großartiges Instrument für aktive Trader, aber es ist ziemlich gefährlich für einen konservativen Investor“, glaubt Kirpichev.

Stimmungswechsel

Chen Limin, Finanzdirektor und Leiter der Handelsabteilung des ICB-Fonds, ist anderer Meinung. Er glaubt, dass die Auswirkungen der Inflation auf den Wechselkurs der Kryptowährung ein Mythos sind. Um sich dessen zu vergewissern, genügt es laut dem Experten, sich die Dynamik des Marktes anzusehen.

Limin erinnerte daran, wie Bitcoin von März bis November 2020 um 1,1 Tausend Prozent gewachsen ist. Gleichzeitig wuchsen auch andere riskante Vermögenswerte – zum Beispiel stieg der Kurs des unrentablen Unternehmens HubSpot, das Software für Unternehmen entwickelt, um 850 %.

Laut Limin ist diese Dynamik weniger eine Folge der Qualität der Vermögenswerte, sondern der veränderten Einstellung der Gesellschaft zu riskanten Instrumenten. Auch die Zentralbanken trugen zu diesem Wachstum bei, fährt er fort: Damals erlaubten die Aufsichtsbehörden Investoren, günstige Finanzierungen für riskante Operationen zu erhalten. Und später führte auch ein Stimmungsumschwung der Community und Regulatoren in die entgegengesetzte Richtung zu einer tiefen Korrektur, in der sich nun sowohl Aktien als auch Kryptowährung befinden, da ist sich der Experte sicher.

Kryptowährung als Schutz

Es wird kurzsichtig sein, sich in Zeiten hoher Unsicherheit auf dem Markt Kryptowährungen als kurzfristiges Instrument zum Kapitalschutz zuzuwenden, ist sich der leitende Analyst von Bestchange.ru sicher. Aber wenn wir Kryptowährungen mit größeren Planungshorizonten bewerten – ab 5 Jahren oder mehr, dann wird der Wert dieser Vermögenswerte mit hoher Wahrscheinlichkeit genug wachsen, um die globale Inflation zu decken, sagt Zuborev.

Ihm zufolge ist es schwierig vorherzusagen, was mit Kryptowährungen über einen so langen Zeitraum passieren kann. Der Analyst deutete an, dass das Szenario einer vollständigen Kompromittierung dieser Anlageklasse mit ihrer fast vollständigen Wertminderung nicht ausgeschlossen werden kann.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass Menschen versuchen, sich vor Inflation zu schützen oder Währungsbeschränkungen zu umgehen, sagte Chen Limin, Finanzdirektor und Leiter der Handelsabteilung des ICB-Fonds. Er führte das Beispiel Argentinien an, das sich seit langem in einer Finanzkrise und hoher Inflation befindet und wo der offizielle Wechselkurs des Pesos zum Dollar viel niedriger ist als der inoffizielle (etwa 130 Pesos pro Dollar und 230 Pesos pro Dollar).

Deshalb seien in Argentinien Stablecoins im Einsatz, sagt der Experte. Dies reicht seiner Meinung nach aber nicht aus, um sich positiv auf die Vermögenspreise auszuwirken. Damit die Kryptowährung wachsen könne, müssten institutionelle Investoren sie massiv am Markt erwerben, so der Experte abschließend.