Home > Bloggen > Schützt Kryptowährung vor Inflation?



Die Inflation in den westlichen Ländern hat die höchsten Werte der letzten 30-40 Jahre erreicht. Im Juni stiegen die Verbraucherpreise in den USA gegenüber dem Vorjahr um 9,1%, während die Kerninflation (der Preisanstieg für Waren und Dienstleistungen ohne Nahrungsmittel und Energie) 5,9% betrug, was der höchste seit 1981 war, schreibt RBC Crypto.

Nach der April-Prognose des Internationalen Währungsfonds (IWF) wird die Inflation in den Industrieländern bis Ende 2022 5,7% und in den Entwicklungsländern 8,7% erreichen. In Russland wird die Inflation nach der Prognose der Zentralbank für 2022 12-15% und für 2023 — 5-7% betragen. Aber in einigen Staaten wird es um ein Vielfaches höher sein. In der Türkei beispielsweise stiegen die Verbraucherpreise im Juli gegenüber dem Vorjahr um 79,6%.

Befürworter von Kryptowährungen nennen einen ihrer Vorteile ein Merkmal wie Deflation. Vermögenswerte wie Bitcoin haben keine Inflationsrisiken, da die Emission streng begrenzt ist. In dieser Hinsicht wird einigen Kryptowährungen die Eigenschaft zugeschrieben, das Kapital vor der Inflation von Fiat-Währungen zu schützen. Die Meinungen der befragten Experten zu diesem Thema gingen jedoch auseinander.

Fehlende Grundlage

Der Kryptowährungsmarkt ist eng mit dem Kurs der ersten Kryptowährung verbunden, und Bitcoin selbst hat eine begrenzte Ausgabe von 21 Millionen Münzen, sagt ein leitender Analyst Bestchange.ru Nikita Zuborev. Er erinnerte daran, dass Kryptowährungen aus diesem Grund theoretisch als deflationärer Vermögenswert angesehen werden können, da die Ursache der Inflation — ein konstanter Anstieg der Geldmenge — ausgeschlossen ist.

In der Praxis sei jedoch alles viel komplizierter, als Vermögenswerte „im luftleeren Raum“ zu betrachten, warnte der Experte. Der Wert von Kryptowährungen sowie alle öffentlichen Gelder hängen direkt vom Vertrauen der Anleger in diese Währungen und die damit verbundenen Vermögenswerte ab, erklärte Zuborev. Seiner Meinung nach kann ihr Wechselkurs zu Papiergeld ohne eine starke und gut etablierte „Grundlage“ in der Geschichte der Kryptowährungen nicht stabil bleiben.

Langfristig wirkt sich die globale Inflation positiv auf Kryptowährungen aus, glaubt Zuborev. Er stellte klar, dass der Ruf von Kryptowährungen stabil bleibt, im Gegensatz zu dem Ruf von Weltwährungen, die mit den unendlich steigenden Staatsschulden der meisten Länder verbunden sind.

Kurzfristig wirken sich Situationen wie der aktuelle Inflationsanstieg jedoch negativ auf Kryptowährungen aus, fügte der Experte hinzu. In diesen Momenten transferieren Anleger Kapital in Staatsanleihen und Edelmetalle, und unter den Bedingungen des Geldabflusses sinken die Preise für die meisten der einst vielversprechenden Vermögenswerte spürbar, so der Analyst.

„Während es unmöglich ist, mit Hilfe von Kryptowährungen Brot zu kaufen, bleiben sie in ihren Funktionen meist so etwas wie unprivilegierte Aktien – ein ausschließlich spekulativer Vermögenswert mit hoher Volatilität“, ist sich Zuborev sicher.
Der Direktor für die Entwicklung der TradingView-Plattform in Russland, Vitaly Kirpichev, stimmte ihm zu. Er stellte klar, dass der Anstieg der Verbraucherpreise in der Regel mit einem Anstieg der Zinssätze der Zentralbanken einhergeht, was wiederum das spekulative Kapital auf den Märkten verringert. Je kleiner es ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit eines Abwärtstrends über das gesamte Spektrum der Kryptowährungen, ist sich der Experte sicher.


„Es ist wichtig zu verstehen, dass Kryptowährungen eine sehr volatile Art von Vermögenswerten sind und daher hauptsächlich spekulatives Kapital anziehen. Dies ist ein großartiges Werkzeug für aktive Trader, aber für einen konservativen Anleger ist es ziemlich gefährlich „, glaubt Kirpichev.

Stimmungswechsel

Chen Limin, Finanzdirektor und Leiter der Abteilung für Handelsoperationen des ICB-Fonds, ist anderer Meinung. Er glaubt, dass die Auswirkungen der Inflation auf den Wechselkurs der Kryptowährung ein Mythos sind. Um dies sicherzustellen, reicht es nach Ansicht des Experten aus, die Dynamik des Marktes zu betrachten.

Limin erinnerte sich daran, wie Bitcoin von März bis November 2020 um 1,1 Tausend Prozent gewachsen ist. Gleichzeitig wuchsen auch andere riskante Vermögenswerte – so verteuerte sich beispielsweise das unrentable Unternehmen HubSpot, das Software für Unternehmen entwickelt, um 850%.

Laut Limin ist diese Dynamik nicht so sehr eine Folge der Qualität von Vermögenswerten, sondern der veränderten Einstellung der Gesellschaft zu riskanten Instrumenten. Auch die Zentralbanken hätten zu diesem Wachstum beigetragen, fährt er fort: Damals erlaubten die Aufsichtsbehörden den Anlegern, günstige Finanzmittel für riskante Operationen anzuziehen. Und später führte auch ein Stimmungswandel der Community und der Aufsichtsbehörden in die entgegengesetzte Richtung zu einer tiefgreifenden Korrektur, in der sich nun sowohl Aktien als auch Kryptowährung befinden, ist sich der Experte sicher.

Kryptowährung als Schutz
Es wird kurzsichtig sein, sich in Zeiten hoher Unsicherheit auf dem Markt Kryptowährungen als kurzfristiges Instrument zum Schutz des Kapitals zuzuwenden, ist sich der Senior Analyst sicher Bestchange.ru . Aber wenn wir Kryptowährungen auf größeren Planungshorizonten bewerten – ab 5 Jahren oder mehr, dann wird der Wert dieser Vermögenswerte mit hoher Wahrscheinlichkeit genug wachsen, um die globale Inflation zu decken, sagt Zuborev.

Ihm zufolge ist es schwierig vorherzusagen, was mit Kryptowährungen über einen so langen Zeitraum passieren kann. Der Analyst schlug vor, dass das Szenario eines vollständigen Kompromisses dieser Anlageklasse mit ihrer fast vollständigen Abwertung nicht ausgeschlossen werden kann.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass Menschen versuchen, sich vor Inflation zu schützen oder Währungsbeschränkungen zu umgehen, sagte Chen Limin, Finanzdirektor und Leiter der Handelsabteilung des ICB-Fonds. Er führte das Beispiel Argentiniens an, das sich seit langem in einer Finanzkrise und einer hohen Inflation befindet und wo der offizielle Wechselkurs des Pesos zum Dollar viel niedriger ist als der inoffizielle (etwa 130 Pesos pro Dollar bzw. 230 Pesos pro Dollar).

Deshalb sind in Argentinien Stablecoins im Einsatz, sagt der Experte. Seiner Meinung nach reicht dies jedoch nicht aus, um sich positiv auf die Vermögenspreise auszuwirken. Damit die Kryptowährung wachsen kann, müssen institutionelle Anleger sie massiv auf dem Markt erwerben, schloss der Experte.