Home > Bloggen > Kann der Kryptomarkt zum Wachstum zurückkehren?



Anfang 2022 kostete Bitcoin 47.000 US-Dollar, aber fast die gesamte erste Jahreshälfte wurde billiger und verlor mehr als 60 % des Wertes. Am 19. Juni lag der Bitcoin-Wechselkurs für kurze Zeit unter 18.000 $ – zum ersten Mal seit Dezember 2020. Entgegen den langfristigen Trends des Preisanstiegs bei Kryptowährungen fiel dieser Einbruch viel tiefer aus als im Sommer 2021, als das Minimum 29.000 US-Dollar betrug. Im Juli begann der Bitcoin-Wechselkurs zu steigen und hat jetzt 22,8 Tausend US-Dollar erreicht, schreibt RBC Crypto.

Wird diese Erholung nachhaltig sein? Wird sich das Szenario des letzten Jahres wiederholen, als der Markt nach dem Einbruch des Sommers umdrehte und im Herbst neue Rekorde aufstellte? Was trägt dazu bei und was kann es verhindern?

Warum fiel der Herbst 2022 so tief aus?

Nach dem Zusammenbruch der Aktienmärkte, insbesondere des S & P 500-Index, kommt es häufig zu starken Kursrückgängen bei Kryptowährungen. Diese Vermögenswerte sind riskant, daher geben Anleger sie in Momenten der Unsicherheit zunächst auf.

Im Sommer 2021 sind auch Kryptowährungen gesunken, aber nicht so tief wie jetzt. Im vergangenen Jahr sind die Aktienindizes nicht gefallen, sondern gewachsen, und dies könnte eine teilweise Stütze für den Markt werden. Die Kurse von Kryptowährungen fielen, nachdem die chinesischen Behörden ein striktes Mining-Verbot verhängt hatten.

Die US-Indizes fielen 2022 infolge der schnellen Zinserhöhung der Fed in der Hoffnung, die Inflation einzudämmen, die 9 % pro Jahr überstieg. Obwohl die Inflation der nationalen Währungen selbst normalerweise den Anstieg des Preises von Kryptowährungen anzeigt (als Schutz vor Inflation), fallen digitale Vermögenswerte nach dem Rückgang der Aktienmärkte am häufigsten im Preis.

Sowohl 2020 als auch 2022 gab es einen massiven Verkauf von Vermögenswerten. Händler haben gleichzeitig Kryptowährungen, Aktien und manchmal sogar Gold verkauft. Das Niveau des Rückgangs des S&P 500-Index und des BTC-Wechselkurses war in beiden Fällen vergleichbar.

Im Februar-März 2020 fiel der S&P 500 um 29 %, und BTC fiel gleichzeitig von 10,1.000 $ auf 3,8.000 $, also um 63 %. Nachdem es den Boden erreicht hatte, erholte es sich schnell wieder, aber die maximale Tiefe des BTC-Rückgangs war mehr als doppelt so tief wie der S&P 500-Rückgang (aufgrund der Einstellung gegenüber BTC als riskante Anlage). Im Januar-Juni 2022 betrug der Drawdown des S&P 500 24 %. Gleichzeitig fiel der Preis von BTC von 47.000 $ auf 17,7.000 $, also um 62 %, fast wie im Jahr 2020.

Eine weitere Analogie zwischen den Krisen von 2020 und 2022 ist, dass Indizes und Kryptowährungen nach einem tiefen synchronen Einbruch schnell wieder auf den Wachstumspfad zurückkehrten. Im Jahr 2020, bis Mai, erholte sich der Bitcoin-Wechselkurs fast wieder auf seinen Vorkrisenwert und übertraf den S&P 500 im Wachstum. Im Jahr 2022, von Mitte Juni bis Anfang August, zeigten beide Werte ebenfalls einen positiven Trend, wenn auch nicht so beeindruckend. Im Laufe des Monats hat der S&P 500 um 9 % zugelegt, und BTC hat aufgrund der höheren Volatilität um etwa 20 % zugelegt.

Langfristige Investoren und FOMO gegen weiteren Rückgang

Während die Kurse der Kryptowährungen nach den nächsten Kurshöchstständen fallen, werden sie meist von Spekulanten fallen gelassen – von denen, die ursprünglich das Ziel verfolgten, so schnell wie möglich gewinnbringend zu kaufen und weiterzuverkaufen. Gleichzeitig gibt es aber auch viele langfristig auf den Markt blickende Investoren, die an das globale Wachstum von Bitcoin glauben. Sie wissen, dass es in seiner Geschichte viele Höhen und Tiefen gab, und deshalb haben sie es nicht eilig zu verkaufen.

Der „Abnahme-Anstieg“-Zyklus tritt häufig gemäß dem folgenden Szenario auf. Der Rückgang besteht aus einer Reihe von starken Einbrüchen, von denen jeder mit einer Erholung aufgrund der Aktivierung von Käufern endet. Dann verkauft ein Teil der Käufer den im Preis gestiegenen Vermögenswert und hilft so den Bären, einen neuen, noch tieferen Zusammenbruch zu arrangieren. Aber mit jedem „bärischen Angriff“ wird es immer schwieriger, die Tiefs zu aktualisieren.

Je niedriger der Wechselkurs, desto größer ist der Prozentsatz der Investoren, die in das Lager der Käufer gehen und nach dem Kauf an Wachstum interessiert sind. Der ultimative Kunstflug eines Händlers besteht darin, den „letzten Boden“ zu fangen und dort zu kaufen. Wenn die Bären irgendwann einen „Aussetzer“ zulassen und der nächste Einbruch kleiner ausfällt als der vorherige, kann dies als Signal für Trader dienen, dass das vorherige Minimum nur der „gleiche“ Boden war. Dann tritt der FOMO-Faktor in Kraft: die Angst der Anleger, die Vorteile zu verpassen und „den Zug zu verpassen“, der kurz davor steht, „zum Mond zu fliegen“. Der Zustrom von Käufern wird kolossal und der Preis kehrt zum Wachstum zurück.

Echte Höhen und Tiefen in Zahlen

Schauen wir uns zum Beispiel an, wie sich die BTC-Kurse im September-Dezember 2019 und im Mai-Juli 2021 verändert haben.

Mitte September 2019 war BTC etwas mehr als 10.000 Dollar wert. Aber vom 23. bis 26. September brach er auf 8,1 Tausend Dollar ein. Darauf folgten eine Reihe von Sprüngen und neuen Zusammenbrüchen auf die nächsten Ebenen.

6. Oktober, 8.000 $.
23. Oktober, 7,5 000 $.
24. November, 7.000 $.
17. Dezember, 6,6 000 $.
2. Januar, 7.000 $.

Der erfolglose Versuch der Bären am 2. Januar, das Minimum zu aktualisieren, führte zu einem starken Anstieg, und im Februar war BTC wieder 10.000 USD wert.

Ein ähnliches Muster wurde 2021 nach den skandalösen Tweets von Elon Musk und dann einer Reihe chinesischer Verbote des Kryptomarktes im Land beobachtet. Am 8. Mai war BTC 58,8.000 $ wert, am 12. Mai brach es auf 49,2.000 $ zusammen, und dann folgte die nächste Serie von Zusammenbrüchen.

  • 19. Mai, 37.000 $.
    23. Mai, 34,8 000 $.
    29. Mai, 34,6 000 $.
    9. Juni, 31,7 000 $.
    22. Juni, 28,9 000 $.
    26. Juni, 30,4 000 $.
    20. Juli, 29,8 000 $.

Nach zwei erfolglosen Versuchen, den Mindestsatz am 22. Juni zu aktualisieren, begann der Bitcoin-Wechselkurs zu steigen. Anfang August durchbrach er die 40.000-Dollar-Marke und im November stellte er mit 69.000 Dollar einen historischen Rekord auf.

Schauen wir uns nun an, wie der Zusammenbruch im Jahr 2022 stattfand. Der Hauptrückgang begann im Mai. Am 5. Mai kostete Bitcoin 39,8 Tausend US-Dollar und am 12. Mai nur 26,8 Tausend US-Dollar. Im Juni fiel BTC vollständig auf die Niveaus von Ende 2020, wobei die folgenden Einbrüche geringer ausfielen.

  • 19. Juni, 17,7 000 $.
    1. Juli, 18,8 000 $.
    13. Juli, 19,1 000 $.
    27. Juli, 20,8 000 $.

Wenn wir die Analogie mit den vorherigen Szenarien fortsetzen, haben die Bären dieses Mal bereits 3 „Aussetzer“ gemacht. Bis zum 30. Juli erreichte der Preis von BTC 24,6.000 $, am 5. August wird die Kryptowährung bei 23.000 $ gehandelt. Einen quantitativen Vergleich der aktuellen Krise mit der verwandten Covid-Krise von 2020 können wir leider nicht anstellen, da dort der Absturz blitzschnell und ohne lange Serie von „bärischen Attacken“ erfolgte.

In diesem Fall wird der Markt weiter fallen

Obwohl der Vergleich der Serie von Zusammenbrüchen verschiedener Jahre auf die bevorstehende Erholung des Marktes hindeutet, vergessen Sie nicht den grundlegenden Unterschied zwischen der aktuellen Krise und dem größten Teil der Vergangenheit. Jetzt befinden sich Kryptowährungen nicht im „freien Flug“, sondern wiederholen weitgehend die Dynamik amerikanischer Aktienindizes. Fast den ganzen Juli über bewegte sich der BTC-Wechselkurs in einer gleichgerichteten Richtung wie der S&P500: Beide stiegen und fielen an ungefähr denselben Tagen, was im letzten Sommer nicht der Fall war.

Jetzt ist der Kryptomarkt eng mit dem Aktienmarkt verbunden. Das 20-prozentige Wachstum des Kryptomarktes im Juli wurde weitgehend vom Optimismus an der Börse diktiert. Und dieser Optimismus wiederum hat keinen allzu zuversichtlichen Boden.

Sowohl im Juni als auch im Juli waren die US-Inflationsdaten höher als erwartet, und beide Male erhöhte die Fed die Zinsen um 0,75 Prozentpunkte. Jetzt wachsen die Aktien- und Kryptowährungsmärkte eher trotz als wegen der wirtschaftlichen Situation im Land. Zum Teil werden sie von dem Verständnis angetrieben, dass Aktien und Kryptowährungen langfristig zuverlässiger sind als ein billiger Dollar. Auch die Äußerungen amerikanischer Offizieller, dass eine Rezession unwahrscheinlich sei, wirkten sich positiv auf die Märkte aus. Aber vergessen Sie nicht, dass sie den Bürgern noch vor einem Jahr die kurze Dauer der Inflation versichert haben, aber sie haben sich geirrt.

Die Zurückhaltung der amerikanischen Behörden, einen erneuten Zusammenbruch der Indizes zuzulassen, spricht für das Wachstum des Kryptomarktes, aber sie sind entschlossen, die Inflation zu bekämpfen. Wenn die nächsten Inflationsdaten erneut enttäuschend sind und die Fed die Zinsen weiter stark anhebt, kann sich das Wachstum von Indizes und Kryptowährungen verlangsamen. Und selbst wenn sich der positive Trend fortsetzt, gibt es Zweifel, dass BTC noch vor Jahresende neue historische Rekorde aufstellen wird.